La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux d’intérêt stables en octobre. Voici ce que cela signifie pour les consommateurs

La Réserve fédérale devrait laisser ses taux d’intérêt inchangés lors de sa prochaine réunion d’octobre, même si la hausse des coûts de l’énergie complique les perspectives d’inflation et exerce une pression supplémentaire sur les budgets des ménages.

L’indice des prix à la consommation, une mesure large de l’inflation, a de nouveau augmenté en septembre, portant le taux d’inflation annuel à 3,7 %. La flambée des prix du pétrole résultant de la guerre entre les États-Unis et l’Iran a également contribué à la hausse de l’indice des prix à la production de septembre. Vendredi, le pétrole brut Brent s’échangeait à son plus haut niveau depuis cinq mois avant de baisser légèrement.

La Fed a relevé ses taux de 25 points de base dans une fourchette de 3,75 % à 4 % le mois dernier, sa première hausse depuis 2023. Mais les contrats à terme sur les fonds de la Fed ont pour la dernière fois évalué une probabilité de moins de 10 % que la banque centrale relève ses taux d’un quart de point supplémentaire lors de sa réunion de cette semaine, selon l’outil FedWatch du groupe CME. Près de 75 % s’attendent à au moins une hausse d’ici la fin de l’année.

“L’inflation reste le problème n°1 de l’économie américaine, et de nombreux signes indiquent qu’elle se généralise”, a déclaré Heather Long, économiste en chef à la Navy Federal Credit Union. “Pour les consommateurs, cela signifie des coûts d’emprunt très élevés dans un avenir prévisible.”

Cependant, “étant donné que c’est juste avant les élections”, a-t-elle ajouté, “ils ne feront pas de hausse en octobre”.

La prochaine réunion de la banque centrale aura lieu quelques jours seulement avant les élections de mi-mandat et marquera le dernier mot sur le rythme de l’inflation aux États-Unis avant que les électeurs ne se rendent aux urnes, ce qui pourrait avoir un impact sur le pouvoir de chaque parti politique à Washington.

Au cours des cycles électoraux précédents, la Fed a pour l’essentiel maintenu le cap qu’elle avait tracé, selon des recherches. Les quatre augmentations de taux par la Fed à mi-parcours – 1978, 1982, 2018 et 2022 – étaient toutes liées à une hausse de l’inflation, selon Mark Shore, directeur et économiste du groupe CME.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, s’est engagé à ramener l’inflation à l’objectif de 2 % de la Fed. “Si la Fed tient bon, les marchés pourraient remettre en question sa crédibilité dans la lutte contre l’inflation”, a déclaré Aditya Bhave, économiste à Bank of America, dans une note de recherche du 23 octobre.

Le taux d’intérêt de référence de la Fed détermine ce que les banques se facturent pour les prêts au jour le jour. Ce taux influence ensuite un large éventail de taux d’emprunt et d’épargne des consommateurs. Cependant, si des taux d’intérêt plus élevés peuvent contribuer à atténuer les pressions inflationnistes, ils augmentent également les coûts d’emprunt à court terme, aggravant ainsi la crise d’accessibilité financière à laquelle de nombreux ménages sont déjà confrontés.

Les taux à court terme sont étroitement liés au taux préférentiel, qui est généralement 3 points de pourcentage supérieur au taux des fonds fédéraux. Les coûts d’emprunt à long terme, quant à eux, dépendent davantage des anticipations d’inflation et de la conjoncture économique plus large.

“La hausse des taux à long terme cause davantage de dégâts au portefeuille des consommateurs, car ils ont augmenté plus que les taux à court terme et pèsent lourdement sur l’activité de refinancement, l’achat de logements et les ventes de véhicules”, a déclaré Mark Zandi, économiste en chef chez Moody’s. “La hausse des taux à court terme a également nui, mais principalement en augmentant les taux sur les cartes de crédit, les prêts à la consommation et les marges sur valeur domiciliaire.”

La plupart des cartes de crédit comportent des taux variables qui évoluent étroitement avec le taux de référence de la Fed. En conséquence, si la Fed laisse ses taux inchangés, les TAEG des cartes de crédit resteront probablement proches des niveaux actuels. Le taux d’intérêt moyen sur une nouvelle offre de carte de crédit est désormais de 23,96 %, selon LendingTree.

En revanche, les taux hypothécaires sont davantage influencés par les rendements du Trésor et les perspectives économiques. Le rendement du Trésor américain à 10 ans, qui sert de référence pour de nombreux prêts à long terme, a été proche de 5 %, contribuant ainsi à maintenir le taux moyen d’une hypothèque fixe sur 30 ans proche de 7,4 %, selon Mortgage News Daily.

Les taux des prêts automobiles sont déterminés par plusieurs facteurs, notamment le taux de référence de la Fed. Les coûts de financement étant toujours élevés, de nombreux acheteurs de voitures contractent des prêts plus importants et prolongent les conditions de remboursement pour faire face aux problèmes d’accessibilité financière, selon Edmunds.

Les taux fédéraux des prêts étudiants sont fixes pour la durée du prêt, mais les taux pour les nouveaux emprunteurs sont déjà plus élevés pour l’année universitaire en cours, sur la base des résultats de l’enchère de bons du Trésor à 10 ans organisée en mai.

Les taux d’épargne ont tendance à suivre les variations du taux des fonds fédéraux, ce qui constitue un rare avantage pour les perspectives de taux plus élevés à long terme. Parce que la Fed a maintenu ses taux à un niveau élevé, les épargnants continuent de bénéficier de rendements relativement attractifs sur les comptes d’épargne à haut rendement et d’autres produits de dépôt.

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